Wealth management: betekenis, verschil en aanbieders

Wealth management is een brede vorm van vermogensbegeleiding voor vermogende particulieren, ondernemers en families, waarbij naast beleggen ook financiële planning, fiscale en juridische afstemming, estate planning en vermogensoverdracht aan bod komen. De term wordt in Nederland verschillend ingevuld: bij de ene aanbieder is het de hoogste dienstverleningslaag voor de grootste vermogens, bij de andere de overkoepelende merknaam voor private banking. De instapdrempels lopen daardoor sterk uiteen, van rond € 500.000 bij verschillende private banks tot € 25 miljoen voor de meest exclusieve vormen. Private banking kan in de praktijk dezelfde diensten omvatten als wealth management.

Samenvatting: wealth management in het kort

• Wealth management staat voor een brede vorm van vermogensbegeleiding; de precieze invulling verschilt per aanbieder en overlapt met private banking.

• De letterlijke vertaling van wealth management is vermogensbeheer, maar in de praktijk omvat de dienst aanzienlijk meer.

• Aanbieders hanteren uiteenlopende drempels: bij verschillende private banks ligt de instapgrens rond € 500.000, bij ABN AMRO MeesPierson € 1 miljoen, en de meest exclusieve wealth-managementvorm begint vanaf € 25 miljoen.

• De belangrijkste Nederlandse aanbieders zijn ING, ABN AMRO MeesPierson, Rabobank en Van Lanschot Kempen.

• De kosten van vermogensbeheer liggen marktbreed tussen 0,5 en 2,5% per jaar, afhankelijk van aanbieder, risicoprofiel en vermogensomvang.

• Bij een vrij belegbaar vermogen vanaf € 100.000 is klassiek wealth management meestal nog niet aan de orde, maar professioneel vermogensbeheer wel.

Wat is wealth management?

Wealth management is de dienstverlening waarbij een financiële instelling het volledige vermogen van een cliënt begeleidt: van beleggen en financieren tot financiële planning, fiscale afstemming, vermogensoverdracht en filantropie. Het onderscheidt zich van gewoon vermogensbeheer doordat het niet stopt bij de beleggingsportefeuille, maar de samenhang tussen privévermogen, onderneming, pensioen en nalatenschap als uitgangspunt neemt.

De cliënt krijgt doorgaans een vast aanspreekpunt, een wealth manager of senior private banker, die specialisten inschakelt voor onderwerpen als estate planning, fiscaliteit en bedrijfsoverdracht. Het doel is niet alleen rendement, maar behoud, groei en overdracht van vermogen over meerdere generaties.

Waarom de term in Nederland verschillend wordt gebruikt

In Nederland is wealth management geen beschermd of eenduidig begrip. Elke aanbieder vult de term anders in. Bij de grootbanken duidt wealth management vaak op de hoogste dienstverleningslaag, bedoeld voor de grootste familievermogens. Bij ABN AMRO geldt voor de meest exclusieve variant, Private Wealth Management, een drempel van € 25 miljoen, terwijl private banking bij de grootbanken al vanaf enkele tonnen toegankelijk is.

Bij een private bank als Van Lanschot Kempen wordt de term wealth management juist gebruikt als overkoepelende aanduiding voor de gehele dienstverlening rond vermogen, zonder dat daar een drempel van vele miljoenen aan verbonden is. Wie de aanbieders vergelijkt, doet er daarom goed aan om niet op de term af te gaan, maar op de onderliggende dienstverlening en de bijbehorende instapgrens.

Voor wie is wealth management bedoeld?

Wealth management is bedoeld voor vermogende particulieren, ondernemers en families bij wie het vermogen te omvangrijk of te complex is om zelfstandig te beheren. De behoefte ontstaat vaak niet door de hoogte van het vermogen alleen, maar door de samenhang van meerdere vermogensvraagstukken tegelijk.

Vanaf welk vermogen is wealth management relevant?

De ondergrens verschilt sterk per aanbieder. Bij verschillende grote Nederlandse private banks ligt de instapgrens rond € 500.000 vrij belegbaar vermogen, terwijl ABN AMRO MeesPierson voor private banking momenteel € 1 miljoen hanteert. Voor de meest exclusieve wealth-managementvariant ligt de drempel aanzienlijk hoger, tot € 25 miljoen bij ABN AMRO Private Wealth Management. Onder die grenzen verwijzen banken doorgaans naar een lichtere dienstverlening, zoals de Preferred Banking van ABN AMRO MeesPierson voor vermogens tussen € 100.000 en € 1.000.000 of, onder voorwaarden, op basis van inkomen, of naar zelfstandige en online vermogensbeheerders.

Wanneer is uw vermogen complex genoeg voor bredere begeleiding?

Bredere begeleiding wordt relevant zodra uw vermogen meerdere lagen kent die met elkaar samenhangen. Denk aan een eigen onderneming of holdingstructuur, vastgoed in privé of in een bv, vermogen in het buitenland, of een naderende bedrijfsoverdracht of nalatenschap. In die situaties wegen fiscale en juridische keuzes zwaar mee en kan losse advisering per onderdeel tot suboptimale uitkomsten leiden. Wealth management brengt die onderdelen samen in één plan.

Wealth management, private banking en vermogensbeheer: wat is het verschil?

De begrippen worden vaak door elkaar gebruikt en overlappen elkaar. Vermogensbeheer is een specifieke beleggingsdienst. Private banking en wealth management zijn bredere dienstverleningslabels waarvan de precieze invulling per aanbieder verschilt: bij de ene bank staat wealth management voor de hoogste dienstverleningslaag, bij de andere is het de overkoepelende merknaam voor private banking. Een family office is doorgaans een onafhankelijke regiefunctie voor zeer complexe familievermogens.

Vermogensbeheer

Vermogensbeheer is de dienst waarbij u het beheer van uw beleggingen volledig uitbesteedt aan een specialist, op basis van een vooraf afgesproken risicoprofiel en mandaat. De beheerder neemt zelfstandig de aan- en verkoopbeslissingen. De focus ligt op de beleggingsportefeuille en het bijbehorende rendement, niet op uw bredere financiële situatie.

Private banking

Private banking is een breed dienstverleningslabel voor vermogende particulieren en ondernemers. Naast beleggen kan het gaan om financiering, sparen, hypotheken, vermogensplanning en de overdracht naar volgende generaties, voor zowel privé- als zakelijk vermogen. U heeft een vast aanspreekpunt dat specialisten inschakelt. De precieze breedte verschilt per aanbieder; bij verschillende grote Nederlandse private banks ligt de instapgrens rond € 500.000, terwijl ABN AMRO MeesPierson voor private banking momenteel € 1 miljoen hanteert.

Wealth management

Wealth management is eveneens een breed label, dat per aanbieder anders wordt ingevuld. Vaak staat het voor een brede vorm van vermogensbegeleiding waarbij naast beleggen ook financiële planning, fiscale en juridische afstemming en vermogensoverdracht aan bod komen. Bij sommige banken is het de hoogste dienstverleningslaag voor de grootste vermogens, zoals ABN AMRO Private Wealth Management vanaf € 25 miljoen; bij andere aanbieders is het de overkoepelende merknaam voor private banking vanaf lagere bedragen. Private banking kan in de praktijk dezelfde diensten omvatten.

Family office

Een family office ondersteunt zeer vermogende families bij de regie over hun financiële, fiscale, juridische en organisatorische vraagstukken. Afhankelijk van de opzet voert het family office werkzaamheden zelf uit of coördineert het externe specialisten, banken en vermogensbeheerders. Het contact tussen bank en familie loopt vaak via zo'n family office.

Vergelijking in tabel

Wat doet een wealth manager?

Een wealth manager coördineert alle onderdelen van uw vermogen en zorgt dat de beslissingen op elkaar aansluiten. De rol overlapt met die van een private banker; in de praktijk hangt de breedte van de begeleiding meer af van de aanbieder en uw situatie dan van de functietitel. De onderstaande taken geven een beeld van wat die begeleiding kan omvatten.

Beleggingsbeleid en vermogensbeheer

De basis blijft het beleggen: het vaststellen van een passend risicoprofiel, het samenstellen van een gespreide portefeuille en het bewaken daarvan. De wealth manager stemt het beleggingsbeleid af op uw doelen, tijdshorizon en de rol die het vermogen in uw leven speelt.

Financiële planning en pensioen

Met financiële planning brengt de wealth manager in kaart of uw vermogen toereikend is voor uw doelen, zoals eerder stoppen met werken of een aanvulling op uw pensioen. Aan de hand van scenario's wordt duidelijk welke keuzes nu nodig zijn om die doelen haalbaar te houden.

Fiscale en juridische afstemming

Vermogen en fiscaliteit zijn onlosmakelijk verbonden. De wealth manager kan de fiscale en juridische gevolgen van verschillende vermogensstructuren in kaart brengen, bijvoorbeeld beleggen in privé of via een bv. Daarbij spelen onder meer box 3, box 2, vennootschapsbelasting, dividendbelasting, liquiditeitsbehoefte en toekomstige vermogensoverdracht een rol. De fiscale uitwerking vraagt doorgaans om samenwerking met een fiscalist.

Estate planning, schenken en nalaten

Estate planning richt zich op een zorgvuldige en fiscaal doordachte overdracht van uw vermogen. Denk aan het benutten van jaarlijkse schenkingsvrijstellingen, het opstellen van een testament of levenstestament en het vastleggen van afspraken in een familiestatuut. Zo wordt vermogen op het gewenste moment en tegen aanvaardbare lasten overgedragen aan de volgende generatie.

Ondernemersvermogen en bv-structuur

Voor ondernemers en directeur-grootaandeelhouders loopt privévermogen vaak door het zakelijke vermogen heen. De wealth manager kijkt naar de samenhang tussen de holding, het beleggen van overtollige liquiditeit in de bv en de privésituatie, en betrekt daarbij vraagstukken rond dividend en een toekomstige bedrijfsoverdracht. Bij een reële bedrijfsopvolging kan onder voorwaarden de bedrijfsopvolgingsregeling in beeld komen; die geldt voor ondernemingsvermogen en niet automatisch voor iedere holding of beleggingsstructuur.

Vastgoed, alternatieve beleggingen en liquiditeit

Naast beursgenoteerde beleggingen kan het vermogen bestaan uit vastgoed, private equity of andere alternatieve beleggingen. De wealth manager weegt de spreiding, het rendement en vooral de beschikbaarheid van liquide middelen, zodat u ook op korte termijn over voldoende vrij vermogen beschikt.

Rapportage en vermogensregie

Tot slot houdt de wealth manager het overzicht: periodieke rapportages tonen de ontwikkeling en verdeling van uw totale vermogen. Deze vermogensregie zorgt dat u op ieder moment inzicht heeft en dat de losse onderdelen als één geheel worden gestuurd.

Op zoek naar de beste vermogensbeheerder?

Bent u op zoek naar de voor u beste vermogensbeheerder?

Vraag dan gratis en geheel vrijblijvend een SelectieRapport aan. Per e-mail ontvangt u een selectie van goede vermogensbeheerders die het beste passen bij uw persoonlijke situatie, wensen en voorkeuren.

Gratis Selectierapport

Wat kost wealth management?

De kosten van vermogensbeheer liggen marktbreed tussen 0,5 en 2,5% van het belegde vermogen per jaar, afhankelijk van de aanbieder, het risicoprofiel en de omvang van uw vermogen. De totale jaarlijkse kosten verschillen sterk per aanbieder en portefeuille. Vergelijk daarom niet alleen de beheervergoeding, maar ook fondskosten, transactiekosten, btw, eventuele minimumtarieven en kosten voor aanvullende planning of advies. Vraag altijd om een kostenoverzicht vóór u begint, inclusief de verwachte totale kosten in euro's en als percentage van uw vermogen. De AFM schrijft voor dat beleggingsondernemingen vooraf inzicht geven in de totale verwachte kosten en bij een doorlopende relatie ten minste jaarlijks rapporteren over de werkelijk in rekening gebrachte kosten. Een uitgebreide toelichting op de opbouw van de kosten leest u in ons artikel over de kosten van vermogensbeheer.

Wealth management in Nederland: aanbieders en instapdrempels

De term wealth management wordt in Nederland vooral gebruikt door de grootbanken en enkele private banks. De onderstaande drempels gelden voor private banking; de meest exclusieve wealth-managementvarianten kennen hogere grenzen.

ING Private Banking

Private banking bij ING richt zich op particulieren en ondernemers met een belegd vermogen vanaf € 500.000, met een relatiemanager als vast aanspreekpunt. Voor grotere vermogens is Maatwerk Vermogensbeheer beschikbaar vanaf € 2,5 miljoen. ING geeft binnen vermogensbeheer toegang tot een multi-Private-Marketsfonds vanaf € 200.000 belegd vermogen; voor bepaalde afzonderlijke private-marketsfondsen geldt een hogere drempel van € 500.000 in vermogensbeheer.

ABN AMRO MeesPierson en Private Wealth Management

ABN AMRO MeesPierson bedient vermogende particulieren, families, ondernemers en oud-ondernemers vanaf € 1.000.000 vrij besteedbaar vermogen. Voor vermogens tussen € 100.000 en € 1.000.000, of onder voorwaarden op basis van inkomen, biedt de bank Preferred Banking. De meest exclusieve dienstverlening, Private Wealth Management, is bedoeld voor vermogens vanaf € 25 miljoen en richt zich op generatie-overstijgend vermogensbehoud.

Rabobank Private Banking en Wealth Management

Bij Rabobank Private Banking kunt u terecht met een vrij belegbaar vermogen vanaf € 500.000. U krijgt persoonlijke begeleiding van een vaste private banker en toegang tot beheerd beleggen en advies.

Van Lanschot Kempen

Van Lanschot Kempen positioneert zich als onafhankelijke wealth manager, opgericht in 1737, met private banking, investment management en investment banking onder één dak. Private banking is toegankelijk vanaf € 500.000. Voor wie met een kleiner bedrag wil starten, biedt de online dienst Evi van Lanschot beheer vanaf € 10.000.

Zelfstandige vermogensbeheerders

Naast de banken is er een groot aanbod aan zelfstandige vermogensbeheerders. Zij hanteren vaak lagere drempels dan de grootbanken en vormen daardoor een alternatief voor vermogens die net onder de private-bankinggrens vallen. Of ze goedkoper zijn, hangt af van de portefeuilleomvang, de productkeuze, het actief of passief beleid en de fonds-, transactie- en eventuele advieskosten. Een overzicht vindt u bij de zelfstandige vermogensbeheerders.

Wanneer kiest u voor wealth management, private banking of vermogensbeheer?

De juiste keuze hangt af van de omvang van uw vermogen, de complexiteit van uw situatie en de mate van ontzorging die u zoekt. Hieronder de belangrijkste richtlijnen.

Kies voor vermogensbeheer als...

U vooral uw beleggingen professioneel wilt laten beheren en geen behoefte heeft aan een breder pakket bankdiensten. Vermogensbeheer is er in alle prijsklassen, van online tot exclusief, en al toegankelijk vanaf relatief kleine bedragen.

Kies voor private banking als...

U beschikt over een vermogen vanaf ongeveer € 500.000 en naast beleggen ook waarde hecht aan een vast aanspreekpunt, persoonlijk advies en aanvullende diensten als financiering en planning.

Kies voor wealth management als...

Uw vermogen groot en complex is, met bijvoorbeeld een onderneming, vastgoed of internationale bezittingen, en u de fiscale, juridische en beleggingstechnische keuzes in samenhang wilt laten begeleiden.

Kies voor een family office als...

Het gaat om een zeer omvangrijk, veelal generatie-overstijgend familievermogen waarbij u de regie over uw financiële, fiscale en administratieve vraagstukken wilt onderbrengen bij een team dat werkzaamheden zelf uitvoert of externe specialisten coördineert.

De afweging bij een vermogen vanaf € 100.000

Bij een vrij belegbaar vermogen vanaf € 100.000 valt u meestal nog onder de drempel van klassiek wealth management en private banking. Dat betekent niet dat professionele begeleiding buiten bereik is: juist in dit segment is er een ruim aanbod van zelfstandige vermogensbeheerders met scherpe tarieven. De kern is dat u niet automatisch bij uw huisbank hoeft te blijven, maar aanbieders onderling vergelijkt op kosten, aanpak en voorwaarden.

Hoe vergelijkt u wealth managers en vermogensbeheerders?

Een goede vergelijking gaat verder dan alleen de kosten. De volgende punten geven een compleet beeld van de kwaliteit en het passendheid van een aanbieder.

Vergunning, toezicht en betrouwbaarheid

Controleer in de registers van de AFM of de aanbieder bevoegd is om beleggingsdiensten te verlenen. Kijk daarbij ook onder welke vergunning de dienstverlening valt en of sprake is van toezicht vanuit Nederland of vanuit een andere Europese lidstaat.

Beleggingsbeleid en risicoprofiel

Beoordeel of het beleggingsbeleid aansluit bij uw risicobereidheid en doelen. Kijk naar de spreiding, de gebruikte producten en de mate waarin actief of passief wordt belegd.

Kostenstructuur en transparantie

Vraag alle directe en indirecte kosten op en beoordeel of de aanbieder daar transparant over is. Onder MiFID II zijn financiële instellingen verplicht volledig inzicht in de kosten te geven.

Onafhankelijkheid

Vraag of beleggingsadvies onafhankelijk of afhankelijk wordt gegeven, of de aanbieder eigen fondsen gebruikt en hoe belangenconflicten worden beheerst. Onafhankelijkheid zegt iets over de breedte van het onderzochte aanbod, maar is niet het enige criterium voor kwaliteit of geschiktheid.

Rapportage en communicatie

Beoordeel hoe helder en frequent u wordt geïnformeerd over de ontwikkeling van uw vermogen. Duidelijke, begrijpelijke rapportages zijn een teken van professionaliteit.

Ervaring met vergelijkbare vermogenssituaties

Kies bij voorkeur een partij met aantoonbare ervaring in situaties als de uwe, bijvoorbeeld met ondernemersvermogen, een bv-structuur of internationale bezittingen.

Persoonlijke klik en continuïteit

Ten slotte telt de persoonlijke klik met uw aanspreekpunt en de continuïteit daarvan. Vermogensbegeleiding is een langetermijnrelatie, waarin vertrouwen en bereikbaarheid zwaar wegen.

door Joost van Löben Sels

Joost heeft veel ervaring met het adviseren van vermogende cliënten op het gebied van beleggen. Hij heeft onder andere gewerkt als beleggingsadviseur bij SNS Bank. Bij Vermogensbeheer.nl begeleidt hij vermogende particulieren, ondernemers, stichtingen en instellingen die op zoek zijn naar een goede en passende vermogensbeheerder. Joost is een ondernemer in hart en nieren en is daardoor ook goed in staat om ondernemers te adviseren bij hun beleggingsvraagstuk.

Op zoek naar de beste vermogensbeheerder?

Bent u op zoek naar de voor u beste vermogensbeheerder?

Vraag dan gratis en geheel vrijblijvend een SelectieRapport aan. Per e-mail ontvangt u een selectie van goede vermogensbeheerders die het beste passen bij uw persoonlijke situatie, wensen en voorkeuren.

Gratis Selectierapport